Si vous empruntez sur Aave, Compound ou tout autre protocole de prêt DeFi en utilisant de l'ETH, du BTC ou du stETH comme garantie, il existe un prix en dessous duquel votre position est automatiquement liquidée. Un liquidateur achètera votre garantie à un prix réduit (5-10%) pour rembourser votre dette, et vous perdrez cette réduction. Ce calculateur interactif vous montre exactement à quel prix vous êtes liquidé, quelle est votre marge de sécurité et combien vous pouvez emprunter sans risque extrême. Données basées sur les paramètres officiels d'Aave V3 et Compound V3, mis à jour en mai 2026.
Qu'est-ce que la liquidation en DeFi ?
Lorsque vous empruntez sur un protocole décentralisé comme Aave ou Compound, vous déposez une garantie (collateral) qui vaut plus que le prêt. La différence est appelée sur-collatéralisation. Par exemple : vous déposez 10 ETH à 4 000 $ (valeur 40 000 $) et empruntez 20 000 USDC. Votre ratio est de 50 % — très sûr.
Mais si le prix de l'ETH baisse, la relation change. Chaque protocole a un seuil de liquidation (généralement 80-85 % pour l'ETH sur Aave V3). Lorsque la valeur de votre garantie multipliée par ce seuil tombe en dessous de votre dette, n'importe qui peut liquider votre position. Le liquidateur rembourse une partie de votre dette et conserve votre garantie avec une décote (la "prime de liquidation", généralement 5-10 %). Résultat : vous perdez cette décote + les frais de gas + la position est clôturée.
Simulateur interactif de liquidation
Configurez votre position et déplacez les curseurs pour voir comment le risque évolue. La barre vert-jaune-rouge indique votre facteur de santé : au-dessus de 1,5 c'est sûr, entre 1,0 et 1,5 c'est une zone de risque, en dessous de 1,0 vous êtes liquidé.
Calculateur de liquidation DeFi
Le facteur de santé est : (valeur garantie × seuil de liquidation) / dette. En dessous de 1 = liquidable. Suppose des oracles synchronisés — lors de hacks historiques (Mango Markets, Inverse Finance), les oracles manipulés ont causé des liquidations à des prix fictifs.
Que se passe-t-il exactement lorsque vous êtes liquidé ?
Le processus est automatisé et dure quelques secondes. Tout liquidateur (généralement un bot) détecte votre position avec un facteur de santé inférieur à 1. Il appelle une fonction du contrat du protocole qui rembourse une partie de votre dette avec ses propres USDC et conserve une proportion équivalente de votre garantie + une prime de 5-10 %.
- Perte directe : la prime de liquidation. Si vous êtes liquidé avec 40 000 $ de garantie et une prime de 5 %, vous perdez 2 000 $.
- Perte indirecte : votre position est clôturée au pire moment (prix bas). Si le prix rebondit ensuite, vous perdez la récupération.
- Vous n'êtes pas toujours entièrement liquidé : Aave V3 liquide jusqu'à 50 % de votre position (mode "close factor"). Sur Compound, cela peut être 100 %.
- Gas : sur des chaînes comme Ethereum L1, une liquidation coûte 100-500 $ de gas (couvert par le liquidateur, mais prélevé sur votre garantie).
Combien a été liquidé historiquement ?
Données des 36 derniers mois selon DefiLlama et les tableaux de bord officiels :
| Année | Volume liquidé (Aave + Compound) | % du TVL moyen | Événements notables |
|---|---|---|---|
| 2023 | $870 M | ~3,8% | Dépeg de l'USDC en mars |
| 2024 | $1.420 M | ~4,2% | Chute du BTC en août |
| 2025 | $2.180 M | ~3,9% | Crash de février (40% BTC) |
| Avril 2026 | $340 M (mois) | ~1,3% mensuel | Exploit de Kelp DAO a contaminé Aave |
87 % des liquidations historiques se sont produites sur des positions avec un facteur de santé initial entre 1,0 et 1,3 — des utilisateurs qui ont trop serré la marge. Les positions avec un facteur de santé > 2,0 au début sont rarement liquidées (moins de 1 % historiquement, et seulement lors d'événements de cygne noir).
Comment éviter la liquidation ?
- Maintenez un facteur de santé > 2,0 : cela laisse une marge pour des baisses de prix de 30-40 % avant d'entrer en zone de risque.
- Utilisez une garantie à faible volatilité : le stETH (1:1 avec l'ETH) ou les stablecoins sont plus sûrs que les actifs volatils comme SOL ou les memecoins.
- Configurez des alertes : des outils comme DeFi Saver, Instadapp ou le moniteur de CleanSky vous avertissent lorsque votre facteur de santé diminue.
- Diversifiez entre les protocoles : Aave, Compound et Morpho ont des seuils différents. Une position fragmentée est liquidée en cascade plutôt que d'un seul coup.
- Paiement automatique : utilisez "automation" de DeFi Saver pour qu'ils vendent une partie de votre garantie et remboursent automatiquement la dette lorsque votre facteur de santé descend en dessous d'un certain seuil.
Formules exactes
Facteur de santé = (valeur garantie × seuil de liquidation) / dette
Prix de liquidation = dette / (montant × seuil de liquidation)
Distance = (prix actuel - prix de liquidation) / prix actuel × 100%
Montant maximum empruntable = valeur garantie × seuil de liquidation (limite théorique)
Perte en cas de liquidation = dette × prime de liquidation (5-10%)
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