Kalshi y Polymarket: la subida de octubre, del 66,5 al 33,5 %

El contrato de Kalshi que paga un dólar si la Reserva Federal sube tipos el 28 de octubre de 2026 pasó de 0,67 a 0,46 en una sola hora, la del 29 de septiembre de 2026 entre las 18:00 y las 19:00 UTC, con 310.742 contratos negociados. En Polymarket, el mismo resultado pasó del 66,5 % del 25 de septiembre al 33,5 % del 30 de septiembre. De esos 33 puntos de probabilidad, 30 se perdieron en dos horas de operaciones separadas por una noche, y las dos arrancan en el mismo minuto en las dos plataformas: a 11 y 35 segundos de las 18:00:00 UTC del 29 de septiembre, y a 8 y 14 segundos de las 12:30:00 UTC del 30 de septiembre. La primera hora creó 189.170 contratos de interés abierto (posiciones vivas sin cerrar) en Kalshi; la hora siguiente a la segunda destruyó 99.965. Este artículo reconstruye las dos ráfagas con la cinta de operaciones al segundo, mide qué no se movió (diciembre), descarta con números cuatro explicaciones alternativas, separa «retraso» de «cancelación» en la curva del Tesoro y cuenta por qué ese cruce dejó sin base una afirmación nuestra del 25 de septiembre escrita en una nota de trabajo que no llegó a publicarse.

¿Cómo quitaron Kalshi y Polymarket 33 puntos a la subida de octubre en dos horas?

Entre el 25 y el 30 de septiembre de 2026, el contrato de Polymarket «Will the Fed increase interest rates by 25 bps after the October 2026 meeting?» pasó de 0,665 a 0,335 y el contrato equivalente de Kalshi (KXFEDDECISION-26OCT-H25) de 0,68 a 0,35. Son dos mercados distintos, con dos libros de órdenes distintos y dos públicos distintos, y el recorrido de los dos se concentra en dos ventanas de sesenta minutos.

La primera ventana es la hora de las 18:00 a las 19:00 UTC del 29 de septiembre de 2026, que coincide con el comienzo programado del acto en el que John C. Williams, presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, leyó un texto titulado «Unwavering Dedication» en la Universidad de Buffalo. La segunda es la hora de las 12:00 a las 13:00 UTC del 30 de septiembre de 2026, la que contiene el minuto exacto en que la Oficina de Análisis Económico estadounidense (BEA) levanta el embargo de su informe de ingresos y gastos personales. Ese informe trajo un índice de precios PCE subyacente —el indicador de inflación que mira el banco central, gasto en consumo personal sin alimentos ni energía— del +0,2 % mensual frente al +0,1 % de julio.

La convención de precios cambia la cuenta, así que va declarada: el 0,67 de la primera ráfaga es el último precio impreso en Kalshi antes de las 18:00:00 UTC, a las 17:57:22, mientras la vela de las 18:00 a las 19:00 abrió en 0,66 — 21 puntos de probabilidad de caída con el primero y 20 con el segundo. Este artículo usa el último precio previo en las dos ráfagas: 21 puntos y 13.

Antes de leer la tabla conviene saber qué mide cada casilla, porque las dos plataformas usan la misma palabra para cosas distintas:

• El volumen de Kalshi está en contratos, no en dólares. El campo literal de su API es volume_fp y marcaba 1.963.776,90 en el contrato de octubre el 1 de octubre de 2026: contratos acumulados desde la apertura del mercado. Para llevarlo a dólares hay que multiplicar por el precio de cada operación, y entonces la cifra es de esa operación y no del mercado.
• El volumen de Polymarket sí está en dólares. El campo volume del evento de octubre marcaba 20,25 millones de dólares el 1 de octubre de 2026. Las dos magnitudes no se suman entre plataformas.
• El interés abierto no es volumen. El volumen cuenta cada compraventa; el interés abierto (open_interest_fp en Kalshi) cuenta los contratos vivos que nadie ha cerrado. Una hora puede negociar 213.908 contratos y dejar 99.965 menos vivos que al empezar, y eso significa que la mayor parte de ese volumen fue gente deshaciendo lo que tenía.
• El precio de un contrato binario no es una probabilidad limpia. Es lo que alguien pagó por un billete que vale un dólar si el resultado ocurre, con la horquilla de compraventa, las comisiones de la plataforma y el coste de inmovilizar el dinero hasta el 28 de octubre dentro. El 1 de octubre de 2026 a las 13:30 UTC ese contrato de Kalshi tenía la mejor compra a 0,35 y la mejor venta a 0,37: la «probabilidad» del mismo instante cambia dos puntos según cuál se mire.

Con eso puesto, la tabla dice una cosa concreta: el 29 de septiembre de 2026 el precio del SÍ en Kalshi perdió 21 puntos de probabilidad en sesenta minutos con 310.742 contratos, y el 30 de septiembre perdió otros 13 con 156.067. Dividiendo —cálculo propio— salen 14.797 contratos por punto en la primera ráfaga y 12.005 en la segunda.

¿Por qué Polymarket y Kalshi abrieron la misma ráfaga con 24 segundos de diferencia?

La cinta de operaciones es el registro de cada compraventa con su marca de tiempo, y las dos plataformas la publican. Leída al segundo, la coincidencia es estrecha y simétrica.

En la primera ráfaga, Polymarket imprimió la primera operación a las 18:00:11 UTC del 29 de septiembre de 2026 (una compra de 14 acciones de NO a 0,33 — el SÍ a 0,67) y Kalshi a las 18:00:35,36: 24 segundos después. Antes de eso había silencio en las dos. El último precio impreso en Kalshi era de las 17:57:22,19 y el último de Polymarket de las 17:56:30, lo que deja tres minutos y trece segundos sin una sola operación en una plataforma y tres minutos y cuarenta y un segundos en la otra. Las tres ejecuciones individuales mayores de esa hora en Kalshi son tres de 50.000 contratos cada una, todas con el agresor en NO: a las 18:09:18 con el SÍ a 0,51; a las 18:12:07 a 0,53 y a las 18:27:33 a 0,47.

En la segunda ráfaga el orden se invierte. Kalshi imprimió a las 12:30:07,99 UTC del 30 de septiembre de 2026 —25 contratos, con el SÍ bajando de 0,45 a 0,44— y Polymarket a las 12:30:14: seis segundos después. Veintidós segundos después del embargo, catorce tras la primera operación de Kalshi, a las 12:30:21,99 un agresor en NO se llevó 50.000 contratos con el SÍ a 0,40 y a las 12:32:45 el contrato imprimía 0,29.

Que el orden se invierta descarta la explicación más cómoda, la de que una plataforma mire a la otra y la copie: ninguna de las dos va siempre delante. Lo que queda es que los dos libros reaccionan a la misma fuente con latencias de un puñado de segundos, y que esa fuente tiene hora.

La hora de la primera ráfaga llega con un límite que conviene dejar entero. El Banco de la Reserva Federal de Nueva York publicó el 18 de septiembre de 2026 un aviso a medios que sitúa el acto de Buffalo así: «Date: Tuesday, September 29, 2026 — Time: 2:00 PM EDT — Location: University at Buffalo (North Campus) Student Union Theater», y la universidad anfitriona lo repite: «When: 2 p.m. on Tuesday, Sept. 29». Las 14:00 EDT son las 18:00:00 UTC. Lo que ninguna de las dos publica es el instante en que Williams pronunció la frase ni el instante en que el banco colgó el texto: la página del discurso no lleva hora, abre con «Good afternoon» y se marca «As prepared for delivery». La coincidencia medida es con la hora a la que el acto estaba programado once días antes, no con un sello de tiempo de la entrega. La segunda ráfaga no arrastra esa duda: el embargo de las 8:30 de la mañana del este viene impreso en el propio informe de la BEA.

¿Qué le pasó en Polymarket al número que escribimos el 25 de septiembre sobre «3 subidas en 2026»?

El mercado de Polymarket «¿cuántas subidas de tipos de la Fed habrá en 2026?» ya no paga por la senda de dos subidas más al doble de lo que esa senda pesa en el comité de la Reserva Federal: a 1 de octubre de 2026 paga 0,82 veces ese peso. La lectura de 1,85 veces que medimos el 25 de septiembre de 2026 dejó de ser válida el 30 de septiembre a las 12:30 UTC, y la medición que la invalida es nuestra.

Esa lectura venía de una nota de trabajo del 25 de septiembre de 2026 que no llegó a publicarse, y la nota traía escrito, con cifra y con fecha, el número que la dejaría sin base. La condición completa, tal como está redactada, es esta: «si el mercado "3 subidas" cae por debajo del 25 % sin comunicación de la Fed por medio (converge solo a los puntos), la divergencia que sostiene el titular ha desaparecido y la pieza no se publica».

Esa condición no se cumplió como estaba escrita, y toca decirlo antes que lo demás: el 25 % no se cruzó por convergencia espontánea. Se cruzó con un discurso de la Reserva Federal el 29 de septiembre y con el informe de precios de la BEA el 30, que son precisamente la «comunicación de la Fed por medio» y el dato que la cláusula excluía. La diferencia entre lo que pagaba el mercado y lo que proyectaba el comité desapareció igual —el resultado «3 subidas en 2026» estaba al 41,0 % el 25 de septiembre a las 08:41 UTC y al 17,85 % el 30 a las 13:28, con la serie horaria de Polymarket en 0,283 a las 12:00 UTC y en 0,180 a las 13:00—, pero desapareció por una vía que la condición no contemplaba. El número estaba puesto para distinguir «el mercado se corrige solo» de «el mercado reacciona a algo que ha pasado», y lo ocurrido es lo segundo. El 1 de octubre, a las 13:27 UTC, el mismo resultado marcaba 0,1815 — con un máximo diario de 0,2205 a las 10:00 UTC.

El lado de la Fed no se movió nada en esos cinco días: la figura 2 de las proyecciones económicas del comité que fija los tipos (FOMC, el Comité Federal de Mercado Abierto), publicadas el 16 de septiembre de 2026, pone a 4 de los 18 participantes en un tipo de 4,375 % a cierre de 2026, que es la senda de dos subidas más, y a 12 de los 18 en 4,125 %, la de una sola más. Esos 4 sobre 18 son el 22,2 %, y el cociente entre lo que pagaba el mercado y ese 22,2 % (cálculo propio) pasó de 1,85 veces el 25 de septiembre a 0,80 el 30 y 0,82 el 1 de octubre. El resultado «exactamente una subida más» cotizaba al 63,0 % el 1 de octubre contra el 66,7 % de los 12 de 18: 0,94 veces. En cinco días el mercado dejó de pagar por la minoría del comité y se puso donde está la mayoría.

¿Por qué la primera ráfaga creó 189.170 contratos de interés abierto en Kalshi y la hora siguiente a la segunda destruyó 99.965?

En un mercado binario cada contrato vivo tiene a alguien en el SÍ y a alguien en el NO. Si se emparejan dos participantes nuevos, el interés abierto sube; si quien tenía el SÍ se lo vende a quien tenía el NO, las dos posiciones se cancelan y baja. El volumen no distingue los dos casos; el interés abierto sí.

En la hora de las 18:00 a las 19:00 UTC del 29 de septiembre de 2026 el contrato KXFEDDECISION-26OCT-H25 negoció 310.742 contratos y su interés abierto subió de 597.725 a 786.895. Esos 189.170 contratos nuevos son el 60,9 % del volumen de la hora (cálculo propio): dinero que no estaba en el mercado y que entró a tomar el lado de la pausa.

La segunda ráfaga se comporta al contrario, y en dos tiempos. La hora del salto de precio, de las 12:00 a las 13:00 UTC del 30 de septiembre, negoció 156.067 contratos con el interés abierto prácticamente intacto (−47). La hora siguiente, de las 13:00 a las 14:00 UTC, negoció 213.908 contratos con el precio quieto en 0,33 y el interés abierto cayendo de 838.501 a 738.536. Noventa y nueve mil novecientos sesenta y cinco contratos vivos desaparecieron sin que el precio se moviera, que es la firma de las posiciones que se cierran.

La primera ráfaga trajo posiciones nuevas apostando a que la Fed no sube en octubre, y la segunda terminó de echar del mercado a los que tenían la apuesta contraria. El interés abierto total del contrato de octubre acabó en 758.468 el 1 de octubre de 2026, un 52,4 % por encima de los 497.722 del 25 de septiembre: después del episodio hay más dinero comprometido en ese mercado que antes.

¿Por qué el contrato de diciembre de Kalshi negoció 531 contratos el 29 de septiembre y el de octubre 362.890?

La reunión del 9 de diciembre de 2026 también tiene mercado en las dos plataformas, y ahí no pasó nada. El contrato de diciembre de Polymarket estaba al 71,5 % el 25 de septiembre de 2026, al 74,5 % el 30 de septiembre y al 74,5 % el 1 de octubre. La serie horaria durante la primera ráfaga va de 0,765 a las 18:00 UTC a 0,745 a las 19:00 y vuelve a 0,755 a las 20:00; durante la segunda se queda clavada en 0,745 antes y después.

En Kalshi la quietud es más fácil de medir porque la API publica el volumen en contratos. Sumando las velas de sesenta minutos de la serie completa por día UTC —un solo criterio de fecha, cálculo propio—, el contrato KXFEDDECISION-26DEC-H25 negoció 531,04 contratos el 29 de septiembre de 2026 y 2.007,01 el 30, frente a 362.890,06 y 506.356,85 del contrato de octubre. El 29 de septiembre el contrato de octubre negoció 683 veces más contratos que el de diciembre. Y la vela que cubre el embargo del 30 de septiembre, de las 12:00 a las 13:00 UTC, tiene volumen cero en diciembre: ni un contrato en la hora que movió 13 puntos de probabilidad en octubre.

Ese libro es tan fino que su «último precio» engaña. El único precio que imprimió el contrato de diciembre de Kalshi en la hora de la primera ráfaga fue 0,76 con 323,51 contratos, y el contrato cerró el episodio en 0,72 desde el 0,70 del 25 de septiembre. Las dos cifras son ciertas y no se contradicen: en un mercado que negocia tres cifras al día, el último precio salta cuatro céntimos sin que haya movimiento que medir, y es el precio del 25 de septiembre frente al del 1 de octubre el que informa.

Los tres mercados leídos a la vez añaden una cosa más. Con el contrato de octubre a 0,355 el 1 de octubre de 2026, el de diciembre a 0,745 y el de «3 subidas en 2026» (que equivale a subir en octubre y en diciembre) a 0,1815 — la probabilidad implícita de una subida en diciembre sale del 51,1 % si octubre sube y del 87,4 % si octubre no sube (cálculo propio). El mercado paga más por diciembre cuando octubre no sube, que es la estructura de «va a haber una subida más y lo único que está en duda es la fecha». Si eso está bien o mal cotizado no lo dice este artículo. Las dos fotos anteriores dan lo mismo: 61,7 % frente a 91,0 % el 25 de septiembre y 53,3 % frente a 85,2 % el 30.

¿Fue la encuesta de vacantes, fue Barr o se copiaron Kalshi y Polymarket?

Hay cuatro explicaciones alternativas razonables para una caída de 33 puntos de probabilidad en cinco días, y las cuatro se caen con las cifras de las mismas series:

• La encuesta de vacantes y rotación laboral (JOLTS) del 29 de septiembre, que publica la oficina de estadísticas laborales estadounidense (BLS), salió a las 14:00 UTC, cuatro horas antes de la primera ráfaga, con 7,1 millones de vacantes y la etiqueta «little changed» de la propia oficina. En esa hora el contrato de Kalshi pasó de 0,69 a 0,67 con 9.038,31 contratos, y Polymarket de 0,685 a 0,645 para volver a 0,675 a las 17:00 UTC. Dos puntos de probabilidad con 9.038 contratos, recuperados en tres horas, frente a 21 puntos con 310.742 contratos cuatro horas después.
• Michael Barr, gobernador de la Reserva Federal, habló el mismo 29 de septiembre en el Detroit Economic Club, y su hora sí es pública: el canal de publicaciones del Consejo de la Reserva Federal fecha su texto a las 16:40 UTC (12:40 de la tarde del este). En la hora de las 16:00 a las 17:00 UTC el contrato de octubre de Kalshi negoció 296,57 contratos y en la siguiente 2.453,75 — con el precio plano en 0,67 las dos. El texto repite además la línea del 23 de septiembre —«further policy adjustments are likely to be needed»—, que el 23 y el 24 acompañó una subida del precio de ese contrato. Cronometrado y sin efecto.
• Que una plataforma copiara a la otra queda descartado por el orden invertido: Polymarket abre la primera ráfaga 24 segundos antes de Kalshi y Kalshi abre la segunda seis segundos antes de Polymarket.
• El informe de empleo privado de ADP salió a las 12:15 UTC del 30 de septiembre con +90.000 empleos, por encima de la previsión de 70.000, y es el mejor contraste de la pieza: un dato más fuerte de lo previsto, que en buena lógica empuja al alza la probabilidad de subida, no movió nada. En ese cubo de quince minutos Polymarket hizo 23 operaciones y 8.306,71 dólares con el precio del SÍ entre 0,44 y 0,47; el contrato de «sin cambio» de Kalshi negoció 4.178,76 contratos en diecisiete instantes con el precio entre 0,53 y 0,56. El contrato de octubre propiamente dicho hizo tres operaciones y 408,94 contratos, con el precio clavado en 0,45. Quince minutos después, el dato blando de la BEA se llevó 13 puntos.

Queda una hora que no encaja, y ahora se sabe en qué dirección apostaba. De las 07:00 a las 08:00 UTC del 30 de septiembre de 2026 el contrato de octubre de Kalshi negoció 45.918,47 contratos y su interés abierto subió 41.547,63 — con un máximo de 0,49 y el precio cerrando donde abrió, en 0,44. Leída la cinta de esa ventana, 43.862,45 de esos contratos tienen al agresor en el SÍ y solo 2.056,24 en el NO: el 95,5 % del volumen fue alguien comprando la subida. Llegó en dos racimos, a las 07:02:10 y entre las 07:36 y las 07:38, con dos ejecuciones de 10.000 contratos a 0,46 seguidas, y ninguna operación en bloque. Alguien intentó recomprar la subida de octubre menos de cinco horas antes del dato de inflación y el libro se lo absorbió entero. Quién fue no lo sabemos, y saberlo cambiaría la lectura de los 189.170 contratos nuevos de la primera ráfaga: diría si enfrente había un operador con una posición grande o una cola de participantes pequeños.

¿Qué dice la curva del Tesoro estadounidense sobre si la subida se retrasa o se cancela?

Los mercados de predicción pueden equivocarse a solas. La forma de comprobar si el movimiento tiene algo detrás es mirar el instrumento que cobra o paga de verdad por el tipo oficial, y ese es la deuda corta del Tesoro estadounidense.

Entre el 28 y el 30 de septiembre de 2026 el punto de 3 meses bajó 8 puntos básicos (centésimas de punto porcentual) y el de 2 años, 4. El de 10 años subió 5. La serie llega al 30 de septiembre porque, según la metodología del propio Tesoro, las cotizaciones que la alimentan se toman «a o cerca de las 15:30» del este y los tipos «suelen estar disponibles antes de las 18:00» de ese huso: a las 13:30 UTC del 1 de octubre, la hora de las lecturas de este artículo, el dato del día ni se había formado.

Esos 3 meses tampoco son un título concreto: la misma metodología advierte que los tipos «se leen en puntos fijos de vencimiento constante y pueden no coincidir con el rendimiento exacto de ningún valor específico». El cálculo que sigue es propio y se refiere a una letra hipotética a 91 días que arrancase el 30 de septiembre de 2026 y venciera el 30 de diciembre, con traslado uno a uno de la subida al tipo medio del plazo.

Una subida de 25 puntos básicos decidida el 28 de octubre entra en vigor al día siguiente y cubre 62 de esos 91 días: 17,0 puntos básicos. La misma subida decidida el 9 de diciembre cubre 20 días y vale 5,5. Pasarla de octubre a diciembre con certeza total vale la diferencia —11,5 puntos básicos— y con el cambio de precios observado (33 puntos de probabilidad menos en octubre y 3 más en diciembre) el valor esperado es 0,33 × 17,0 − 0,03 × 5,5 ≈ 5,5 puntos básicos. Cancelarla del todo valdría 17,0 puntos básicos enteros.

El punto de 3 meses se movió 8, con 5 de ellos el 30 de septiembre. Está del lado del retraso y lejos del lado de la cancelación, y coincide con lo que dicen los tres mercados de Polymarket entre ellos: una subida más, con la fecha en duda. Una pieza aparte de esta mide qué pasó con la subida que la Fed ya hizo el 16 de septiembre de 2026 y por dónde llegó a los tipos del dólar en cadena; esta mide cómo y a qué hora las dos plataformas rebajaron la siguiente.

¿Qué hicieron Kalshi y Polymarket el 1 de octubre, el día sin ráfaga?

Ninguna hora del 1 de octubre de 2026 se parece a las dos del día anterior. La hora que contiene las 12:30:00 UTC —el mismo minuto del reloj que abrió la segunda ráfaga— negoció 1.097,99 contratos en el contrato de octubre de Kalshi, con el precio entre 0,34 y 0,35. El minuto por sí solo no mueve nada; lo que movía era lo que se publicaba en él.

En el día entero, el contrato de octubre negoció 31.796,01 contratos en las trece horas que van de las 00:00 a las 13:00 UTC del 1 de octubre de 2026, frente a 362.890,06 del 29 de septiembre completo: 11,4 veces menos, por el mismo método de recuento (suma de velas de sesenta minutos por día UTC). El precio se movió dentro de una banda de 0,32 a 0,38 y cerró la vela de las 13:00 UTC en 0,34. En Polymarket, la serie horaria estuvo plana en 0,335 desde medianoche hasta las 08:00 UTC y subió a 0,355 — ahí seguía a las 13:28. Ninguna de las dos plataformas volvió a acercarse al 50 %.

El repunte de dos puntos tiene un solo autor. En Polymarket, el 1 de octubre de 2026 hubo 120 operaciones y 69.000,73 dólares en el contrato de octubre hasta las 13:25 UTC, y una sola operación explica el 76,7 % de esa cifra: a las 08:40:33 UTC, una compra de 151.598,56 acciones de SÍ a un precio medio de 0,3492 — 52.934,62 dólares. En Kalshi, la operación mayor del día fue de signo contrario: a las 11:57:46,66 UTC, un agresor en NO se llevó 19.259,75 contratos con el SÍ a 0,37 y el apunte siguiente, seis segundos después, imprimió 0,34.

Las dos operaciones mayores del día en las dos plataformas van en direcciones opuestas y están separadas por tres horas, diecisiete minutos y trece segundos. En las dos ráfagas del 29 y el 30 de septiembre la separación fue de 24 y de 6 segundos, con el mismo signo las dos veces. Sin una publicación común que las dispare, la sincronía entre las dos plataformas desaparece.

La magnitud de esa venta en Kalshi añade un dato de liquidez: 19.259,75 contratos movieron 3 puntos de probabilidad, unos 6.420 contratos por punto, frente a los 14.797 por punto de la primera ráfaga. El libro de un día tranquilo es más fino que el de una hora de noticia, y el mismo tamaño mueve más precio. Entre la foto del 30 de septiembre a las 19:48 UTC y la del 1 de octubre a las 13:30, el contrato negoció 57.257,94 contratos y su interés abierto subió 4.673,94.

¿Qué queda por comprobar en Kalshi y Polymarket antes del 28 de octubre?

Lo que este artículo afirma tiene fechas de caducidad concretas, y las publicamos con número para que se puedan comprobar sin esperar al veredicto:

• 2 de octubre de 2026, 12:30 UTC. El BLS tiene en calendario el informe de empleo de septiembre a las 8:30 de la mañana del este estadounidense. Si el contrato de octubre vuelve por encima del 50 % en las dos plataformas, la rebaja de finales de septiembre fue prematura y lo que queda en pie es el mecanismo, no el nivel. Si se mueve 20 puntos de probabilidad un día sin acto ni dato con embargo por medio, la descripción de las dos ráfagas no sirve para este mercado.
• 9 de octubre de 2026. Si el contrato de diciembre de Polymarket baja del 60 % o el KXFEDDECISION-26DEC-H25 de Kalshi de 0,60 sin comunicación de la Fed ni dato por medio, lo que hicieron las dos ráfagas no fue mover la subida de octubre a diciembre: fue quitarla, y la lectura de «retraso» de la curva del Tesoro se cae con ella.
• Antes del 28 de octubre de 2026. Si «3 subidas en 2026» vuelve por encima del 25 % en Polymarket, el episodio del 29 y el 30 de septiembre describió un día y medio, no un cambio de régimen, y habrá que escribirlo.
• 28 de octubre de 2026, 17:59 UTC. Es la hora de cierre que el propio contrato de Kalshi lleva escrita en sus reglas. Si la Fed sube, Kalshi y Polymarket cotizaron mal la reunión el 29 y el 30 de septiembre, y este artículo habrá documentado con precisión de segundos cuándo lo hicieron.
• 9 de diciembre de 2026, 18:59 UTC. Cierre del contrato de diciembre. Es el que no se movió, y es el que decide si «una subida más, fecha en duda» era la lectura correcta.

Para el lector que use estos mercados como termómetro hay una consecuencia práctica más allá de la Fed: la cifra que publica un agregador a media tarde no contiene la información que sí contiene la cinta. El contrato de octubre de Kalshi marcó 0,35 a las 13:28 UTC del 30 de septiembre de 2026; 0,40 a las 17:00; 0,36 a las 19:00 y 0,34 a las 19:48. Quien compare dos plataformas, o la misma plataforma en dos días, sin anotar la hora de la lectura está comparando cifras que no son del mismo instante, y en una hora de noticia eso vale 21 puntos de probabilidad.

Fuentes y enlaces: NY Fed — Williams, «Unwavering Dedication» (29-sep-2026) · NY Fed — aviso a medios con la hora del acto (18-sep-2026) · University at Buffalo — nota de prensa del acto · Reserva Federal — Barr en el Detroit Economic Club (29-sep-2026) · BEA — ingresos y gastos personales de agosto (30-sep-2026) · BLS — vacantes y rotación laboral (JOLTS) · BLS — calendario de publicaciones · Reserva Federal — proyecciones del FOMC del 16-sep-2026 · Kalshi — contrato KXFEDDECISION-26OCT-H25 · Polymarket — evento de la decisión de octubre · Tesoro de EE. UU. — metodología de la curva de rendimientos · Tesoro de EE. UU. — curva par diaria de septiembre de 2026