Le modèle en six dimensions
La plupart des trackers de portefeuille affichent une liste plate de jetons et de soldes. CleanSky est différent. Chaque actif de votre portefeuille est classé selon six dimensions indépendantes, chacune répondant à une question spécifique sur votre argent :
- Intentions — À quoi sert cet argent ?
- Catégories économiques — De quel type d'actif s'agit-il ?
- Exposition sous-jacente — À quoi êtes-vous réellement exposé ?
- Profils de risque — Quel est le risque de base ?
- Dimensions de risque — Quel est le niveau de risque et de quelle nature ?
- Vecteurs de risque — Quels risques d'infrastructure l'affectent ?
Ces dimensions sont orthogonales — elles peuvent être combinées de n'importe quelle manière. Visualisez votre portefeuille par intention, par catégorie, par chaîne, par sous-jacent, par risque — ou toute autre combinaison. Aucune vue unique n'est "la bonne".
Intentions (Buckets)
Les Intentions représentent la manière dont vous organisez votre capital selon son but. Considérez-les comme des enveloppes virtuelles ou des "buckets" — chacun définit ce que vous attendez de cet argent et quel niveau de risque est acceptable.
Opérations Quotidiennes
Argent pour un usage immédiat — frais de gaz, transactions courantes. Faible volatilité, haute liquidité requise.
Épargne
Préservation du capital à long terme. Tolérance au risque minimale. Stablecoins, positions de prêt (lending), staking conservateur.
Croissance
Appréciation du capital avec risque contrôlé. Tolérance moyenne, volatilité plus élevée acceptée. Jetons "blue-chip", positions LP diversifiées.
Expérimental
Risque élevé, potentiel de rendement élevé. Petites allocations sur de nouveaux protocoles, memecoins, stratégies de farming agressives.
Chaque intention définit des limites de concentration — exposition maximale par jeton, réseau, portefeuille et adresse. Lorsqu'un actif dépasse la tolérance de son intention, CleanSky vous alerte. Les nouveaux actifs non assignés vont par défaut dans une intention Neutre.
Catégories économiques
Toutes les cryptos ne sont pas le même type d'actif. CleanSky classifie chaque jeton dans sa catégorie économique — de la même manière que la finance traditionnelle distingue les liquidités, les obligations, les actions et les matières premières :
Fiat / Stables
USDC, USDT, DAI — jetons indexés sur des monnaies fiduciaires. Votre "cash" en crypto.
Crypto Natif
ETH, BTC, SOL — actifs natifs des blockchains. Les "actions" de la crypto.
Matières Premières
PAXG (or), XAG (argent) — matières premières physiques tokenisées.
Obligations / Revenu Fixe
OUSG, USTB — obligations d'État et bons du Trésor tokenisés.
Positions DeFi
Jetons LP, parts de coffres (vaults), reçus de staking — positions dans des protocoles DeFi.
Actifs du Monde Réel (RWA)
Immobilier tokenisé, crédit et autres actifs traditionnels portés on-chain.
Exposition sous-jacente
Voici une question à laquelle la plupart des trackers ne peuvent répondre : Si vous détenez du wstETH sur Arbitrum, du stETH sur Ethereum et du cbETH sur Base — quelle est votre exposition réelle à l'ETH ?
La dimension sous-jacente de CleanSky retire les enveloppes (wrappers), les ponts (bridges) et les dérivés pour montrer votre exposition économique réelle. Ces trois jetons ci-dessus ? C'est uniquement de l'ETH. Votre portefeuille affiche l'exposition combinée, peu importe la chaîne ou l'enveloppe utilisée.
Pourquoi c'est important : Vous pourriez penser être diversifié sur 20 jetons, mais si 15 d'entre eux sont des dérivés d'ETH, votre exposition réelle est concentrée. L'analyse sous-jacente révèle la vérité.
Classification des positions
Lorsque CleanSky scanne vos positions DeFi, il les classifie automatiquement dans des catégories lisibles par l'humain. Les mécanismes techniques de la DeFi deviennent un langage clair :
| Position Technique | Label CleanSky | Signification |
|---|---|---|
| Supply USDC dans Aave | Épargne | Gagne 4,2% par an, retrait possible à tout moment |
| Stake ETH dans Lido | Épargne bloquée | Gagne des récompenses de staking, liquide via stETH |
| LP WETH/USDC dans Uniswap | Investissement actif | Gagne des frais, exposé à la perte impermanente |
| Emprunt USDC contre ETH | Prêt (Loan) | 5 000 $ empruntés, santé du collatéral visible |
| Dépôt dans un Vault Yearn | Fonds d'investissement | Stratégie d'auto-composition gérée par code |
| Long ETH 5x sur GMX | Opération à levier | Levier 5x, distance de liquidation suivie |
Dimensions de risque
"Risque élevé" ne veut rien dire. Élevé de quelle manière ? CleanSky ne réduit pas le risque à un seul chiffre. Au lieu de cela, il mesure six axes de risque indépendants :
Volatilité
L'amplitude de variation du prix. SHIB a une volatilité très élevée ; l'USDC a une volatilité très faible.
Liquidité
La facilité avec laquelle vous pouvez sortir. L'ETH est très liquide ; un NFT obscur ne l'est pas.
Souveraineté
Quelqu'un d'autre peut-il le geler ou le contrôler ? L'USDT peut être gelé par Tether ; le BTC ne peut être gelé par personne.
Inflation
Risque de perte de pouvoir d'achat au fil du temps. Les stablecoins indexés sur le fiat héritent de l'inflation fiat ; le Bitcoin a une offre fixe.
Complexité
Dépendances techniques. Détenir de l'ETH est simple ; un LP dans un vault via un bridge est hautement complexe.
Mobilité
Coût de déplacement du capital. Les transferts sur Ethereum L1 sont chers ; sur Solana, ils sont presque gratuits.
Chaque axe est noté de Très Faible (1) à Très Élevé (5). Le risque de votre portefeuille est la moyenne pondérée par la valeur en USD de tous les actifs par axe — puis comparée aux tolérances de vos intentions.
Vecteurs de risque
Les Vecteurs de risque sont des risques au niveau de l'infrastructure qui affectent tout jeton y transitant. Ce sont des entités de premier plan dans le modèle CleanSky :
- Vecteurs Blockchain — Chaque chaîne ajoute son propre profil de risque. Ethereum ajoute un risque de mobilité élevé (frais de gaz) ; Solana ajoute des caractéristiques de souveraineté différentes.
- Vecteurs de Protocole — Utiliser Uniswap V4 ajoute un risque de complexité lié aux "hooks" ; Aave présente un risque de smart contract différent de Compound.
- Vecteurs de Pont (Bridge) — Transférer des jetons via Stargate ou Wormhole ajoute des risques de souveraineté et de complexité.
CleanSky impose des limites de concentration par type de vecteur : jusqu'à 100 % sur une seule blockchain, mais pas plus de 30 % sur un seul protocole, ou 40 % sur un seul bridge.
Le résultat : Au lieu d'un "score de risque" unique qui ne donne aucune information exploitable, CleanSky vous offre une image multi-axiale : "haute volatilité avec faible liquidité sur une position complexe" — c'est une information sur laquelle vous pouvez agir.
Voyez ces concepts en action. Collez n'importe quelle adresse de portefeuille et regardez CleanSky organiser votre portefeuille.