¿Dónde puede estar tu cripto?

Nivel 1: Solo mantener tokens en tu wallet

Lo más sencillo que puedes hacer con cripto es mantenerlo (hold). Compras algo de ETH, SOL o BTC, y se queda en tu wallet. No estás ganando nada con ello, pero tampoco asumes riesgos adicionales. Su valor sube y baja con el mercado.

Es como guardar efectivo en una caja fuerte en casa. Es tuyo, nadie más puede tocarlo, pero no está trabajando para ti.

Qué posees: Los tokens en sí mismos: ETH, BTC, SOL, USDC o cualquier otra criptomoneda.

Riesgos: Cambios en el precio de mercado. Si mantienes ETH y su precio cae un 20%, tus activos valen un 20% menos. Las stablecoins como USDC están diseñadas para evitar esto, manteniéndose cerca de 1 $.

Nivel 1b: NFTs y coleccionables

Los NFTs (Tokens No Fungibles) son elementos digitales únicos: arte, música, objetos de juegos, pases de membresía, nombres de dominio o certificados. A diferencia de los tokens regulares donde cada unidad es idéntica (un ETH es igual a cualquier otro ETH), cada NFT es único en su especie.

Cómo funcionan: Un NFT es un token en una blockchain que apunta a un contenido específico. Poseer el NFT significa que la blockchain te registra como el propietario. Puedes venderlo, transferirlo o guardarlo en tu wallet.

Tipos comunes:

• Colecciones de fotos de perfil (PFPs): CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club, Pudgy Penguins
• Arte digital: Piezas únicas o ediciones limitadas de artistas
• Objetos de juego: Personajes, armas, tierras en juegos blockchain
• Pases de membresía: Acceso a comunidades, eventos o servicios
• Nombres de dominio: Nombres ENS (.eth), nombres SNS (.sol)

Riesgos: Los precios de los NFTs son altamente especulativos y pueden ser extremadamente volátiles. Muchos NFTs pierden la mayor parte de su valor con el tiempo. La liquidez es muy baja: puede que no haya un comprador cuando quieras vender. A diferencia de un token que puedes vender instantáneamente en un exchange descentralizado, vender un NFT requiere encontrar a alguien que quiera ese artículo específico.

Nivel 2: Ahorros — Depositar para ganar intereses

El primer paso más allá de mantener es poner tus tokens a trabajar. Los servicios de préstamo (lending) te permiten depositar tus tokens, que luego se prestan a prestatarios. A cambio, ganas intereses, igual que en una cuenta de ahorros bancaria.

Cómo funciona: Depositas tokens (por ejemplo, USDC o ETH) en un servicio de préstamo. Los prestatarios pagan intereses por usar esos tokens. Tú ganas una parte de esos intereses. Normalmente puedes retirar tu depósito en cualquier momento; no hay periodo de bloqueo.

Rentabilidad típica: 2%–8% anual, dependiendo del token y la demanda del mercado. Estas tasas cambian constantemente según la oferta y la demanda: cuando mucha gente quiere pedir prestado, las tasas suben.

Riesgos: El servicio de préstamo podría tener un error (bug) o ser hackeado. No existe un seguro de depósitos como en los bancos. La tasa de interés puede caer a casi cero durante periodos de baja demanda.

Servicios: Aave, Compound, Morpho, SparkLend, Venus, Kamino, Solend, Marginfi, Radiant, Silo; en Ethereum, Solana, BNB Chain, Arbitrum, Base, Optimism, Polygon y más.

Nivel 3: Staking — Ayudar a la red, ganar recompensas

Hacer staking significa comprometer tus tokens para ayudar a que una red blockchain funcione de forma segura. A cambio, la red te paga recompensas, similares a los intereses, pero provenientes de la propia red en lugar de los prestatarios.

Cómo funciona: Bloqueas tus tokens (como ETH o SOL) directamente con la red o a través de un servicio de staking. Tus tokens ayudan a validar transacciones en la red, como votar que las transacciones son legítimas.

Dos tipos de staking

Rentabilidad típica: 3%–7% anual para redes principales como Ethereum y Solana.

Riesgos: Con el staking directo, tus tokens no tienen liquidez durante el periodo de desbloqueo. Con el liquid staking, también confías en el smart contract del servicio de staking. Si el servicio tiene una vulnerabilidad, tus tokens en staking podrían estar en riesgo.

Servicios: Lido (stETH), Rocket Pool (rETH), Jito (JitoSOL), Marinade (mSOL), ether.fi (eETH), Stader, Sanctum, Mantle, Binance staked ETH y muchos más.

Nivel 4: Pools de liquidez — Proveer tokens para el trading

Aquí es donde las cosas se vuelven más complejas. Los exchanges descentralizados (como Uniswap o Raydium) necesitan pools de tokens para que la gente pueda operar. Puedes proveer esos tokens y ganar comisiones por cada operación.

Cómo funciona: Depositas un par de tokens (por ejemplo, ETH y USDC) en un pool. Cuando alguien intercambia ETH por USDC (o viceversa), ganas una pequeña comisión por esa operación, normalmente entre el 0,01% y el 0,3%. Cuanto mayor sea el volumen de trading, más ganas.

El compromiso: pérdida impermanente (impermanent loss): Cuando provees liquidez, el pool reequilibra tus tokens a medida que cambian los precios. Si el precio de ETH se duplica, el pool vende parte de tu ETH por USDC para mantener el equilibrio. Terminas con más USDC y menos ETH de los que tenías al principio. Comparado con simplemente mantener ambos tokens, podrías tener menos valor total; esta diferencia se llama pérdida impermanente.

La pérdida impermanente es "impermanente" porque si los precios vuelven a donde empezaron, la pérdida desaparece. Pero si no lo hacen, la pérdida se vuelve muy real.

Riesgos: Pérdida impermanente, riesgo de smart contract y la posibilidad de que las comisiones de trading no compensen el cambio de precio. Esta es una posición activa que requiere seguimiento.

Servicios: Uniswap, Curve, Raydium, Orca, PancakeSwap, Balancer, Aerodrome, Velodrome, Camelot; en Ethereum, Solana, Arbitrum, Base, Optimism, BNB Chain y Polygon.

Nivel 5: Bóvedas (Vaults) — Estrategias automatizadas

Las bóvedas eliminan la complejidad de DeFi automatizando estrategias de inversión por ti. Depositas tokens y el código de la bóveda se encarga de todo: elegir dónde invertir, recolectar recompensas, reinvertirlas y optimizar para obtener los mejores rendimientos.

Cómo funciona: Piénsalo como un fondo gestionado, pero ejecutado por código en lugar de un gestor de fondos. Depositas tus tokens, la bóveda ejecuta una estrategia predefinida 24/7 y tu saldo crece a medida que las recompensas se reinvierten automáticamente. Esta reinversión automática se llama auto-compounding.

¿Qué hay dentro de una bóveda? Depende de la estrategia. Algunas bóvedas simplemente depositan tus tokens en el mejor servicio de préstamo. Otras combinan préstamos con provisión de liquidez. Algunas usan estrategias de varios pasos más complejas en varios servicios.

Riesgos: Confías en el código y la estrategia de la bóveda. Si los servicios subyacentes que utiliza la bóveda tienen problemas, tu depósito se verá afectado. Cuanto más compleja sea la estrategia, más cosas pueden salir mal. Además, algunas bóvedas cobran comisiones por rendimiento.

Servicios: Yearn, Beefy, Convex, Pendle, Sommelier, Veda; en Ethereum, Arbitrum y otras redes.

Nivel 6: Préstamos — Pedir prestado contra tu cripto

Puedes pedir prestado cripto o stablecoins poniendo otro cripto como colateral, sin venderlo. Esto es útil si necesitas efectivo pero no quieres vender un activo que crees que subirá de valor.

Cómo funciona: Depositas colateral (por ejemplo, 10.000 $ en ETH) y pides prestado otro token (por ejemplo, 5.000 $ en USDC). Pagas intereses por lo que pides prestado. La razón por la que necesitas depositar más de lo que pides prestado es por seguridad: si tu colateral cae de valor, todavía hay suficiente para cubrir el préstamo.

Liquidación: cuando se agota el margen de seguridad

Si el valor de tu colateral cae demasiado, el servicio vende automáticamente parte de él para pagar parte de tu préstamo. Esto se llama liquidación. No hay llamada de un banquero; ocurre instantáneamente, de forma automática.

Los servicios miden la seguridad de tu préstamo con un factor de salud (health factor): un número que muestra qué tan lejos estás de la liquidación. Por encima de 1,5 es generalmente seguro. Por debajo de 1,0, comienza la liquidación.

Riesgos: Liquidación si tu colateral cae de valor. Los intereses se acumulan en tu préstamo. Riesgo de smart contract. A diferencia de un banco, no hay negociación ni periodo de gracia.

Servicios: Aave, Compound, Morpho, SparkLend, Venus, Kamino, Solend, Marginfi; los mismos servicios que ofrecen ahorros también ofrecen préstamos.

Nivel 7: Trading apalancado — Apuestas amplificadas

El tipo de posición más complejo y arriesgado. El trading apalancado te permite operar con más dinero del que tienes pidiendo prestado a la plataforma. Tus ganancias se multiplican, pero también tus pérdidas.

Cómo funciona: Depositas colateral y abres una operación con apalancamiento. "Long ETH con apalancamiento 5x" significa: si ETH sube un 10%, ganas un 50%. Pero si ETH cae un 20%, pierdes todo. Tu posición se cierra automáticamente (liquidada) y tu colateral desaparece.

Conceptos clave:

• Long (Largo): Apuestas a que el precio subirá
• Short (Corto): Apuestas a que el precio bajará
• Multiplicador de apalancamiento (2x, 5x, 10x, etc.): Cuánto se amplifican tus ganancias y pérdidas
• Precio de liquidación: El precio al que pierdes todo
• Tasa de financiación (Funding rate): Una comisión periódica pagada entre largos y cortos para mantener los precios alineados con el mercado

Riesgos: Puedes perder todo tu depósito. La liquidación es instantánea y automática. Cuanto mayor sea el apalancamiento, menor será el movimiento de precio necesario para dejarte en cero. Esto no es invertir, es especular.

Servicios: Hyperliquid, GMX, dYdX, Jupiter Perp, Drift, Vertex; en redes de trading especializadas.

Otras cosas que debes saber

Stablecoins que generan rendimiento

Algunas stablecoins ganan intereses automáticamente solo por estar en tu wallet. No necesitas depositarlas en ningún lugar; el token en sí mismo aumenta de valor. Por ejemplo, sDAI gana la tasa de ahorro de MakerDAO, y sUSDe gana rendimiento de la estrategia de Ethena. Para profundizar, consulta nuestra guía de stablecoins.

Activos del mundo real en la blockchain

Tokens como OUSG (Ondo) representan acciones en bonos del Tesoro de EE. UU. PAXG representa oro físico. Estos traen rendimientos de las finanzas tradicionales a las wallets cripto. Aprende más en nuestra guía de tipos de tokens.

Permisos de tokens

Cada vez que usas un servicio DeFi, normalmente le das permiso para mover un token específico en tu nombre. Estos permisos persisten incluso después de que dejas de usar el servicio. Si el servicio es comprometido más tarde, los atacantes podrían usar ese permiso antiguo para acceder a tus tokens.

Revisar y revocar periódicamente los permisos que ya no necesitas es una higiene de seguridad importante. Aprende más en nuestra guía de seguridad.

De simple a complejo: un resumen