Onde suas criptos podem estar?

Nível 1: Apenas mantendo tokens na sua carteira

A coisa mais simples que você pode fazer com cripto é mantê-la (HODL). Você compra ETH, SOL ou BTC, e eles ficam na sua carteira. Você não está ganhando nada com isso, mas também não está assumindo nenhum risco extra. O valor sobe e desce conforme o mercado.

É como guardar dinheiro em um cofre em casa. É seu, ninguém mais pode tocar, mas não está trabalhando para você.

O que você possui: Os próprios tokens — ETH, BTC, SOL, USDC ou qualquer outra criptomoeda.

Riscos: Variações de preço de mercado. Se você mantém ETH e o preço cai 20%, suas posses valem 20% menos. Stablecoins como o USDC são projetadas para evitar isso, mantendo-se próximas de $1.

Nível 1b: NFTs e colecionáveis

NFTs (Tokens Não Fungíveis) são itens digitais únicos — arte, música, itens de jogos, passes de membros, nomes de domínio ou certificados. Ao contrário dos tokens comuns, onde cada unidade é idêntica (um ETH é igual a qualquer outro ETH), cada NFT é único.

Como funcionam: Um NFT é um token em uma blockchain que aponta para um conteúdo específico. Possuir o NFT significa que a blockchain registra você como o proprietário. Você pode vendê-lo, transferi-lo ou mantê-lo na sua carteira.

Tipos comuns:

• Coleções de foto de perfil (PFPs) — CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club, Pudgy Penguins
• Arte digital — Peças únicas ou edições limitadas de artistas
• Itens de jogos — Personagens, armas, terrenos em jogos blockchain
• Passes de membros — Acesso a comunidades, eventos ou serviços
• Nomes de domínio — Nomes ENS (.eth), nomes SNS (.sol)

Riscos: Os preços de NFTs são altamente especulativos e podem ser extremamente voláteis. Muitos NFTs perdem a maior parte do seu valor ao longo do tempo. A liquidez é muito baixa — pode não haver um comprador quando você quiser vender. Ao contrário de um token que você pode vender instantaneamente em uma exchange descentralizada, vender um NFT exige encontrar alguém que queira aquele item específico.

Nível 2: Poupança — Depositando para ganhar juros

O primeiro passo além de apenas manter é colocar seus tokens para trabalhar. Serviços de empréstimo (lending) permitem que você deposite seus tokens, que são então emprestados a tomadores. Em troca, você ganha juros — exatamente como uma conta poupança bancária.

Como funciona: Você deposita tokens (por exemplo, USDC ou ETH) em um serviço de empréstimo. Os tomadores pagam juros para usar esses tokens. Você ganha uma parte desses juros. Geralmente, você pode sacar seu depósito a qualquer momento — não há período de carência.

Retornos típicos: 2%–8% ao ano, dependendo do token e da demanda do mercado. Essas taxas mudam constantemente com base na oferta e demanda — quando muitas pessoas querem tomar emprestado, as taxas sobem.

Riscos: O serviço de empréstimo pode ter um bug ou ser hackeado. Não existe seguro de depósito como nos bancos. A taxa de juros pode cair para quase zero durante períodos de baixa demanda.

Serviços: Aave, Compound, Morpho, SparkLend, Venus, Kamino, Solend, Marginfi, Radiant, Silo — em redes como Ethereum, Solana, BNB Chain, Arbitrum, Base, Optimism, Polygon e outras.

Nível 3: Staking — Ajudando a rede, ganhando recompensas

Staking significa comprometer seus tokens para ajudar uma rede blockchain a operar com segurança. Em troca, a rede paga recompensas — semelhante a juros, mas vindos da própria rede, e não de tomadores de empréstimo.

Como funciona: Você bloqueia seus tokens (como ETH ou SOL) diretamente na rede ou através de um serviço de staking. Seus tokens ajudam a validar transações na rede — como votar que as transações são legítimas.

Dois tipos de staking

Retornos típicos: 3%–7% ao ano para redes principais como Ethereum e Solana.

Riscos: Com o staking direto, seus tokens ficam ilíquidos durante o período de unstaking. Com o liquid staking, você também está confiando no contrato inteligente do serviço de staking. Se o serviço tiver uma vulnerabilidade, seus tokens em staking podem estar em risco.

Serviços: Lido (stETH), Rocket Pool (rETH), Jito (JitoSOL), Marinade (mSOL), ether.fi (eETH), Stader, Sanctum, Mantle, Binance staked ETH e muitos outros.

Nível 4: Pools de liquidez — Fornecendo tokens para negociação

É aqui que as coisas começam a ficar mais complexas. Exchanges descentralizadas (como Uniswap ou Raydium) precisam de pools de tokens para que as pessoas possam negociar. Você pode fornecer esses tokens e ganhar taxas de cada negociação.

Como funciona: Você deposita um par de tokens (por exemplo, ETH e USDC) em uma pool. Quando alguém troca ETH por USDC (ou vice-versa), você ganha uma pequena taxa dessa negociação — geralmente de 0,01% a 0,3%. Quanto maior o volume de negociação, mais você ganha.

O contraponto — impermanent loss: Quando você fornece liquidez, a pool reequilibra seus tokens conforme os preços mudam. Se o preço do ETH dobrar, a pool vende parte do seu ETH por USDC para manter o equilíbrio. Você acaba com mais USDC e menos ETH do que quando começou. Comparado a simplesmente manter ambos os tokens, você pode ter menos valor total — essa diferença é chamada de impermanent loss (perda impermanente).

A impermanent loss é "impermanente" porque, se os preços voltarem ao ponto inicial, a perda desaparece. Mas se não voltarem, a perda torna-se muito real.

Riscos: Impermanent loss, risco de contrato inteligente e a possibilidade de que as taxas de negociação não compensem a mudança de preço. Esta é uma posição ativa que exige monitoramento.

Serviços: Uniswap, Curve, Raydium, Orca, PancakeSwap, Balancer, Aerodrome, Velodrome, Camelot — em Ethereum, Solana, Arbitrum, Base, Optimism, BNB Chain e Polygon.

Nível 5: Vaults — Estratégias automatizadas

Os vaults eliminam a complexidade da DeFi automatizando estratégias de investimento para você. Você deposita tokens, e o código do vault cuida de tudo — escolhendo onde investir, colhendo recompensas, reinvestindo-as e otimizando para obter os melhores retornos.

Como funciona: Pense nisso como um fundo gerido, mas executado por código em vez de um gestor de fundos. Você deposita seus tokens, o vault executa uma estratégia predefinida 24/7, e seu saldo cresce à medida que as recompensas são reinvestidas automaticamente. Esse reinvestimento automático é chamado de auto-compounding.

O que há dentro de um vault? Depende da estratégia. Alguns vaults simplesmente depositam seus tokens no melhor serviço de empréstimo. Outros combinam empréstimos com fornecimento de liquidez. Alguns usam estratégias complexas de várias etapas em vários serviços.

Riscos: Você está confiando no código e na estratégia do vault. Se os serviços subjacentes que o vault usa tiverem problemas, seu depósito será afetado. Quanto mais complexa a estratégia, mais coisas podem dar errado. Além disso, alguns vaults cobram taxas de performance.

Serviços: Yearn, Beefy, Convex, Pendle, Sommelier, Veda — em Ethereum, Arbitrum e outras redes.

Nível 6: Empréstimos — Tomando crédito com suas criptos

Você pode tomar emprestado cripto ou stablecoins colocando outras criptos como colateral — sem vendê-las. Isso é útil se você precisa de liquidez, mas não quer vender um ativo que acredita que vai valorizar.

Como funciona: Você deposita colateral (por exemplo, $10.000 em ETH) e toma emprestado outro token (por exemplo, $5.000 em USDC). Você paga juros sobre o que tomou emprestado. A razão pela qual você precisa depositar mais do que toma emprestado é uma margem de segurança — se seu colateral cair de valor, ainda haverá o suficiente para cobrir o empréstimo.

Liquidação: quando a margem de segurança acaba

Se o valor do seu colateral cair demais, o serviço vende automaticamente parte dele para quitar parte do seu empréstimo. Isso é chamado de liquidação. Não há telefonema de um gerente de banco — acontece instantaneamente, automaticamente.

Os serviços medem a segurança do seu empréstimo com um fator de saúde (health factor): um número que mostra o quão longe você está da liquidação. Acima de 1.5 é geralmente seguro. Abaixo de 1.0, a liquidação começa.

Riscos: Liquidação se seu colateral cair de valor. Juros incidem sobre seu empréstimo. Risco de contrato inteligente. Ao contrário de um banco, não há negociação ou período de carência.

Serviços: Aave, Compound, Morpho, SparkLend, Venus, Kamino, Solend, Marginfi — os mesmos serviços que oferecem poupança também oferecem empréstimos.

Nível 7: Trading alavancado — Apostas amplificadas

O tipo de posição mais complexo e arriscado. O trading alavancado permite que você negocie com mais dinheiro do que possui, tomando emprestado da plataforma. Seus ganhos são multiplicados — mas suas perdas também.

Como funciona: Você deposita colateral e abre uma operação com alavancagem. "Long ETH com alavancagem de 5x" significa: se o ETH subir 10%, você ganha 50%. Mas se o ETH cair 20%, você perde tudo. Sua posição é fechada automaticamente (liquidada) e seu colateral desaparece.

Conceitos-chave:

• Long — Você está apostando que o preço vai subir
• Short — Você está apostando que o preço vai cair
• Multiplicador de alavancagem (2x, 5x, 10x, etc.) — O quanto seus ganhos e perdas são amplificados
• Preço de liquidação — O preço no qual você perde tudo
• Taxa de financiamento (Funding rate) — Uma taxa periódica paga entre longs e shorts para manter os preços alinhados com o mercado

Riscos: Você pode perder todo o seu depósito. A liquidação é instantânea e automática. Quanto maior a alavancagem, menor o movimento de preço necessário para zerar sua conta. Isso não é investimento — é especulação.

Serviços: Hyperliquid, GMX, dYdX, Jupiter Perp, Drift, Vertex — em redes de trading especializadas.

Outras coisas importantes

Stablecoins que rendem

Algumas stablecoins ganham juros automaticamente apenas por estarem na sua carteira. Você não precisa depositá-las em lugar nenhum — o próprio token aumenta de valor. Por exemplo, o sDAI ganha a taxa de poupança da MakerDAO, e o sUSDe ganha rendimento da estratégia da Ethena. Para um mergulho mais profundo, veja nosso guia de stablecoins.

Ativos do mundo real na blockchain

Tokens como OUSG (Ondo) representam participações em títulos do Tesouro dos EUA. O PAXG representa ouro físico. Eles trazem rendimentos das finanças tradicionais para carteiras cripto. Saiba mais em nosso guia de tipos de tokens.

Permissões de tokens

Toda vez que você usa um serviço DeFi, você geralmente dá a ele permissão para mover um token específico em seu nome. Essas permissões persistem mesmo depois que você para de usar o serviço. Se o serviço for comprometido posteriormente, atacantes podem usar essa permissão antiga para acessar seus tokens.

Revisar e revogar periodicamente as permissões que você não precisa mais é uma higiene de segurança importante. Saiba mais em nosso guia de segurança.

Do simples ao complexo: um resumo