¿Qué es DeFi?
Finanzas Descentralizadas (DeFi) es un conjunto de servicios financieros construidos sobre blockchains. En lugar de depender de bancos o intermediarios, DeFi utiliza smart contracts —programas que se ejecutan automáticamente— para gestionar depósitos, préstamos, intercambios y más.
Cualquier persona con una wallet puede participar. No hay solicitudes que rellenar, ni verificaciones de crédito, ni horarios de oficina. El código funciona 24/7, abierto para todos.
Préstamos y créditos
Los préstamos DeFi funcionan como una cuenta de ahorros con mayores rendimientos. Depositas tokens en un protocolo de préstamos y los prestatarios pagan intereses por utilizarlos.
Suministrar (Lending)
Depositas tokens en un protocolo como Aave o Compound. Generas intereses de forma continua; no hay periodo de bloqueo, puedes retirar cuando quieras. CleanSky muestra esto como "Ahorros".
Pedir prestado (Borrowing)
Bloqueas una garantía (ej. ETH) y pides prestados otros tokens (ej. USDC) respaldados por ella. Si el valor de tu garantía cae demasiado, puede ser liquidada. CleanSky muestra esto como "Préstamo".
El factor de salud (Health factor) es un número que indica qué tan seguro es tu préstamo. Por encima de 1.5 es generalmente seguro. Por debajo de 1.0 significa liquidación. CleanSky traduce esto en barras de progreso visuales para que no tengas que calcularlo tú mismo.
Principales protocolos de préstamos
Aave V3, Compound V3, Morpho, SparkLend, Kamino (Solana), Venus (BNB Chain), Radiant y Silo; todos soportados por CleanSky en múltiples cadenas.
Staking
Staking significa bloquear tus tokens para ayudar a asegurar una red blockchain. A cambio, recibes recompensas, típicamente entre un 3% y un 8% anual en las principales redes.
Staking nativo
Bloqueas tokens directamente con la red (ej. haciendo staking de ETH en Ethereum). Los tokens quedan bloqueados por un periodo. CleanSky muestra esto como "Ahorros con bloqueo temporal".
Liquid staking
Haces staking a través de un protocolo como Lido o Jito y recibes un token de recibo líquido (stETH, JitoSOL) que puedes usar en otros lugares de DeFi mientras sigues generando recompensas.
Principales protocolos de staking
Lido (stETH), Rocket Pool (rETH), Jito (JitoSOL), Marinade (mSOL), ether.fi (eETH), Stader y Sanctum; entre los más de 29 protocolos de liquid staking rastreados por CleanSky.
Pools de liquidez y DEXs
Un Exchange Descentralizado (DEX) permite a los usuarios intercambiar tokens sin un libro de órdenes centralizado. En su lugar, las operaciones se ejecutan contra pools de liquidez: fondos de tokens depositados por los usuarios.
Si aportas liquidez (te conviertes en LP), ganas una parte de las comisiones por trading. Sin embargo, te expones a la pérdida impermanente (impermanent loss): el riesgo de que los cambios de precio reduzcan el valor de tu depósito en comparación con simplemente mantener los tokens.
Los pools de liquidez son uno de los conceptos más importantes —y malentendidos— en DeFi. Lee nuestra guía completa sobre pools de liquidez y pérdida impermanente →
Principales protocolos DEX
Uniswap V3, Curve, Raydium, Orca, PancakeSwap, Balancer, Aerodrome, Velodrome y Camelot; a través de Ethereum, Solana y redes de Capa 2.
Vaults y auto-compounding
Los Vaults son smart contracts que automatizan estrategias de rendimiento. Depositas tokens y el vault cosecha automáticamente las recompensas, las reinvierte y capitaliza tus retornos, ahorrándote comisiones de gas y tiempo.
Piénsalos como fondos de inversión gestionados, pero dirigidos por código en lugar de gestores de fondos. Los principales protocolos de vaults incluyen Yearn V3, Beefy, Convex y Sommelier.
Restaking
El Restaking te permite tomar tokens que ya están en staking (como stETH) y volver a hacer staking con ellos para asegurar redes adicionales. Esto genera un rendimiento extra, pero añade otra capa de complejidad y riesgo.
Protocolos como EigenLayer, Symbiotic y Babylon lideran la infraestructura de restaking. CleanSky rastrea estas posiciones y sus vectores de riesgo asociados.
Yield farming
Yield farming significa mover capital activamente entre protocolos para maximizar los retornos. Los "farmers" depositan en pools o vaults que ofrecen recompensas de incentivo (típicamente el token de gobernanza del protocolo) además de los rendimientos base.
Puede ser lucrativo, pero requiere una gestión activa y comprensión de los riesgos involucrados: pérdida impermanente, riesgo de smart contract y volatilidad del precio del token.
Derivados
Los derivados DeFi te permiten operar con apalancamiento, opciones y futuros, sin necesidad de un exchange tradicional.
Perpetuos
Contratos de futuros sin fecha de vencimiento. Opera con apalancamiento (2x–50x) en protocolos como Hyperliquid, GMX y Jupiter Perp. CleanSky muestra esto como "Operaciones apalancadas".
Opciones
Contratos que otorgan el derecho (no la obligación) de comprar o vender a un precio determinado. Instrumentos más complejos disponibles en protocolos como Lyra y Dopex.
Aprobaciones y permisos
Antes de que un protocolo DeFi pueda mover tus tokens, debes aprobarlo, otorgando al smart contract permiso para acceder a un token específico. Estas aprobaciones persisten incluso después de que retires tus fondos, lo cual puede ser un riesgo de seguridad si el contrato es comprometido.
La pestaña de Seguridad de CleanSky escanea todas tus aprobaciones activas, las clasifica por nivel de riesgo y resalta cualquiera que apunte a contratos sospechosos o comprometidos.
Activos del Mundo Real (RWA)
Los RWAs son activos tradicionales —bonos gubernamentales, bienes raíces, materias primas— representados como tokens en una blockchain. Aportan la estabilidad y el rendimiento de las finanzas tradicionales al ecosistema DeFi.
Protocolos como Ondo (OUSG, USDY), Securitize (BUIDL) y Centrifuge tokenizan bonos del Tesoro de EE. UU., fondos del mercado monetario y facilidades de crédito. CleanSky los rastrea como una categoría económica distinta.
Siguiente: Aprende cómo CleanSky organiza todos estos tipos de posiciones en un modelo claro y multidimensional que da sentido a toda tu cartera.
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